Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) hissesini Overweight’ten Equal-weight’e düşürdü ve şirketin ana ABD pazarındaki toparlanmaya olan güvenin azalması nedeniyle hedef fiyatını 280 dolara indirdi.
Aracı kurum, Lululemon için önemli bir performans göstergesi olan Amerika’daki aynı mağaza satışlarının bu yıl anlamlı bir toparlanma göstereceğine dair inancının azaldığını belirtti.
ABD’deki karşılaştırılabilir satışlar ilk çeyrekte %2 düştü. Bu rakam, önceki çeyrekteki yatay seyrin altında ve Wall Street’in beklentilerinin gerisinde kaldı.
Morgan Stanley analistlerine göre, yenilikler tarihi seviyelere geri dönmüş olsa da, bu durum tek başına ana pazardaki büyümeyi yeniden canlandırmaya yetmedi. Analistler, markanın ABD performansını etkileyen daha derin sorunlar olabileceğini de ekledi.
Bununla birlikte, Morgan Stanley, Lululemon kârlılık açısından beklentileri aşsa bile, Kuzey Amerika satışları tutarlı bir iyileşme gösterene kadar yatırımcıların hisseyi ödüllendirmesinin pek olası olmadığı konusunda endişelerini dile getirdi.
İlk çeyrek sonuçlarının ardından, Lululemon büyük ölçüde tarifelerle ilgili zorluklardan dolayı tam yıl kazanç tahminlerini düşürdü.
Morgan Stanley, ikinci çeyrek görünümü muhafazakar olabilse de, tam yıl kazanç rehberliğinin “tamamen risksiz olmadığını” belirtti ve kısa vadeli hisse başına kazanç revizyonlarında sınırlı bir yükseliş potansiyeli görüyor.
Aracı kurum, Amerika için orta vadeli satış büyüme tahminini düşük tek haneli rakamlara indirdi. 2028’e kadar olan konsensüs tahminlerini, özellikle devam eden tarifeler ve uluslararası genişleme için artan harcamalardan baskı görebilecek kâr marjları açısından “adil ila yüksek” olarak değerlendiriyor.
Sonuç olarak, Morgan Stanley, Lululemon’un mevcut değerlemesinin (yaklaşık 18 kat ileriye dönük kazanç) hala rakiplerine göre bir prim yansıttığını, ancak büyüme yavaşladıkça ve Kuzey Amerika dışındaki pazarlara daha bağımlı hale geldikçe hissenin daha fazla değer kaybetmesinin muhtemel olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
